Luger
Корпоративные финансы

Самиздат: [Регистрация] [Найти] [Рейтинги] [Обсуждения] [Новинки] [Обзоры] [Помощь|Техвопросы]
Ссылки:
Школа кожевенного мастерства: сумки, ремни своими руками Типография Новый формат: Издать свою книгу
 Ваша оценка:
  • Аннотация:
    Финансы корпораций - это составная часть финансов страны, самостоятельная экономическая категория, функционирующая, в частности, в процессе создания и распределения валового внутреннего продукта и национального дохода. Показатели финансового состояния являются как бы индикаторами хозяйственной деятельности. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность корпорации, ее потенциал в деловых отношениях, в итоге - положение на финансовом рынке.
  Корпоративные финансы.
  Содержание:
  Введение....................................................................................3
  
  Глава I. "Формирование Финансов корпорации"............................6
  
  
  
  
   Глава II. "Обеспечение финансами материально - вещественных отношений корпорации"...............................................................14
  
  
  
  
  Заключение..............................................................................21
  
  Список использованной литературы.............................................22
  
  
  Введение
  Основу современной экономики составляет её реальный сектор. Он включает огромное число производственных хозяйствующих субъектов (юридических лиц и индивидуальных предпринимателей) различных форм собственности, организационно - правовых форм и характера деятельности. Гражданский кодекс Российской Федерации определяет основные признаки хозяйствующих субъектов, входящих в реальный сектор экономики.
  К ним относятся оперативное управление собственным имуществом, выполнение принятых обязательств, ведение самостоятельного баланса или сметы, достижение коммерческих целей. Хозяйствующие субъекты, выполняющие эти функции, играют ключевую роль в современной экономике.
  Именно они создают добавленную стоимость, которая затем перераспределяется между государством, домашними хозяйствами и другими секторами.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  При всём многообразии хозяйствующих субъектов ключевую роль в современной рыночной экономике играют корпорации (corporation). Они образуют корпоративный сектор экономики. За последнее десятилетие термин "корпоративный сектор экономики" прочно вошел в экономическую теорию и практику современного российского бизнеса.
  Корпорации занимают доминирующее положение в реальном секторе экономики. Это соответствует и зарубежной практике. Так, в США на долю корпораций, занимающих 5% общего количества компаний, приходится 80% объема продаж.
  Чаще всего корпорации организуют в форме акционерных компаний (joint stock company) и представляют собой самостоятельный и особый тип хозяйствующих субъектов. Особенности акционерных компаний состоят в следующем:
  Во - первых, они имеют капитал, разделённый на акции (shares), которыми владеют собственники компании. Акции корпораций продаются и покупаются на фондовом рынке.
  Во - вторых, отличительной чертой любой акционерной компании является то, что она представляет собой юридическое лицо, абсолютно отдельное от своих акционеров.
  В - третьих, акционерные компании создаются для производственной и коммерческой деятельности.
  В - четвёртых, современные акционерные компании представляют собой самую эффективную форму организации бизнеса, на нынешнем этапе его развития. Они создают существенную положительную добавленную стоимость, накопления капитала, избегают критического уровня долга, аккумулируют значительную прибыль, используют передовые финансовые технологии.
  Таким образом, корпорации представляют собой такую форму организации бизнеса, которая позволяет формировать, распределять и использовать наиболее крупные фонды денежных средств. А значит все те денежные отношения, которые присущи всем хозяйствующим субъектам, в корпорациях проявляются наиболее полно.
  Следовательно, в данной курсовой работе в связи с ограниченностью объёма, не имеет смысла рассматривать денежные отношения, возникающие в иных хозяйствующих субъектах, а следует перейти прямо к рассмотрению корпоративных финансов.
  
  
  
  Глава I. "Формирование Финансов корпорации"
  
  Денежные отношения корпорации охватывают практически все сферы её деятельности. Приобретение сырья, материалов и оборудования, оплата труда персонала, продажа товаров (оказание услуг, выполнение работ) на рынке, расчёты с фискальными органами, формирование фондов развития связаны с движением денежных средств по счетам компании. Отсутствие доходов или их недостаточность нарушают нормативную финансовую деятельность корпорации, снижают её конкурентные позиции на рынке, ведут к банкротству.
  Финансы корпорации включают внутренние и внешние денежные отношения. Внутренние денежные отношения возникают при формировании начального, стартового капитала корпорации, распределении расходов и доходов между её подразделениями, оплата труда персонала, формирование фондов развития корпорации, выплате дивидендов. Внешние денежные отношения компании возникают при взаимодействии с другими хозяйствующими субъектами - партнёрами по бизнесу, структурами финансового рынка, финансовой системой государства, международными финансовыми организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер и образуют систему денежных отношений корпорации.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Корпорация находится на пересечении, перекрёстке денежных интересов всех основных участников экономики. Эти интересы совмещаются, увязываются в процессе формирования, распределения и использования доходов корпорации.
  На стадии формирования денежных доходов корпорации балансируются её денежные отношения с хозяйствующими субъектами - поставщиками сырья, материалов и оборудования, хозяйствующими субъектами - потребителями товаров (работ, услуг), между подразделениями корпорации в меру их участия в создании и реализации товаров (работ, услуг).
  На стадии распределения денежных доходов приоритетна увязка денежных отношений корпорации с её персоналом, учредителями, государственной финансовой системой. Она направлена на оптимизацию пропорций этого распределения, обеспечение экономического развития корпорации.
  На стадии использования денежных доходов контролируется степень соблюдения принятых финансовых решений и оценивается их реальная эффективность. Для этого применяется система финансовых показателей. С её помощью осуществляется мониторинг и корректировка денежных отношений компании.
  Итак, корпоративные финансы, представляет собой многообразные внутренние отношения и внешние отношения корпорации с другими участниками экономики в денежной форме. Они складываются в процессе формирования, распределения и использования доходов корпорации.
  Реальным наполнением многообразных внутренних и внешних денежных отношений с другими участниками экономических отношений являются денежные средства корпорации. Денежные средства корпорации - это аккумулированные в денежной форме доходы и поступления, находящиеся в постоянном хозяйственном обороте у корпорации и используемые ею для коммерческой деятельности.
  Денежные средства корпорации представляют собой один из видов её финансовых активов, представляющих собой средства в различной валюте, легко реализуемые ценные бумаги и денежные документы. Финансовые активы и финансовые обязательства корпорации вместе с финансовыми активами и обязательствами других участников экономики находятся в постоянном кругообороте, образуя финансовые потоки.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  В условиях успешного функционирования корпорации к финансовым потокам относятся следующие:
  1) денежные расчёты компании с поставщиками сырья, материалов, оборудования и потребителями её продукции. Занимая промежуточное положение между поставщиками и потребителями, корпорация балансирует эти финансовые потоки и создаёт условия для накопления финансовых ресурсов для своего развития;
  2) денежные расчёты с бюджетной системой включают перечисление части добавленной стоимости в бюджетную систему в форме разнообразных налогов и получение из неё бюджетных ресурсов на развитие в основном в форме целевых программ;
  3) получение корпорацией кредитов и инвестиций на развитие её материально - технической и технологической базы от коммерческих банков, отечественных и зарубежных инвесторов, путём осуществления проектного финансирования, размещения ценных бумаг корпорации на фондовом рынке;
  4) обслуживание долговых обязательств корпорации перед коммерческими банками и инвесторами путём своевременного погашения основного долга и процентов по нему;
  5) расчёты корпорации с физическими лицами - работниками этой корпорации (домохозяйствами) путём выплаты основной и дополнительной заработной платы и с акционерами путём выплаты дивидендов;
  6) накопление денежных средств для дальнейшего развития корпорации формально завершает цикл движения её финансовых активов и обязательств.
  Однако в реальной действительности процесс движения финансовых активов и обязательств корпорации непрерывен. Поиск в этом движении начальной и конечной точки имеет практическое значение в целях установления того, с какого финансового актива начинать движение денежных средств корпорации, и каким финансовым обязательством (пассивом) заканчивать движение денежных средств корпорации в разрезе достижения наибольшей рентабельности (ликвидности) корпорации.
  Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков корпорации является формирование её финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы корпорации - это собственные и привлечённые денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития корпорации.
  Финансовые ресурсы компании формируются главным образом за счёт прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, займов, различных целевых поступлений и бюджетной системы. Формирование корпоративной прибыли происходит в результате взаимосвязанного движения нескольких финансовых потоков.
  Так, схема формирования прибыли от реализации товаров может быть представлена следующим образом.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Прибыль от реализации товаров определяется как разность между выручкой от продажи товаров по действующим ценам и затратами на их производство и реализацию, а также налоговыми изъятиями в бюджет. Корпорации, осуществляющие экспортную деятельность, при определении прибыли из выручки от продажи товаров исключают ещё и экспортные тарифы.
  Следует подчеркнуть, что платежи в бюджет для корпорации представляют собой значительный финансовый поток. Корпорация уплачивает помимо налога на добавленную стоимость и акцизов ещё и налог на имущество, на прибыль, на рекламу, на добычу полезных ископаемых, а также земельный налог.
  Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации - продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данной корпорацией; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и др. корпорации могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур органов государственного управления в виде бюджетных субсидий, от страховых организаций. В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, всё большую роль играют выплаты страховых возмещений и всё меньшую - бюджетные финансовые источники, которые идут по строго целевому назначению.
  Группировка финансовых ресурсов по источникам их формирования:
  
  
  
  Образуемые за счёт собственных средств Мобилизуемые на финансовом рынке Поступающие в порядке перестрахования
  
  Прибыль от основной деятельности
  
  Прибыль от реализации выбывшего имущества
  
  Прибыль от внереализационных операций
  
  Амортизация
  
  Устойчивые пассивы
  
  Целевые поступления Продажа собственных ценных бумаг
  
  Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов
  
  Кредит
  
  Доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами
  Страховые возмещения
  
   Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций и отраслевых структур
  
  Финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах
  
  Бюджетные субсидии
  
  К основным направлениям использования финансовых ресурсов корпорации относятся:
   Финансирование текущих потребностей производственно - торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности корпорации путём запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно - вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;
   Финансирование административно - организационных мероприятий для поддержания высокого уровня функциональности системы управления компании путём её реструктуризации, выделения новых служб или сокращения управленческого аппарата;
   Инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений в целях его развития (полное обновление и модернизация производственного процесса), создания нового производства или сокращения отдельных убыточных направлений;
   Финансовые вложения - инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие корпорации доле высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов в различных сегментах финансового рынка, вложения в уставной капитал других хозяйствующих субъектов с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этими хозяйствующими субъектами, венчурное финансирование (вложение капитала в проекты с высоким риском и одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;
   Формирование резервов, осуществляемое как самой корпорацией, так и специализированными страховыми компаниями и государственными резервными фондами за счёт нормативных отчислений для поддержания непрерывного кругооборота финансовых ресурсов, защиты корпорации от неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка.
  Финансовые ресурсы, вложенные в производство и приносящие прибыль, образуют капиталь. Он выступает в превращённой формы финансовых ресурсов и делится на собственный и заёмный капитал. Соотношение собственного и заёмного капитала образует финансовую структуру капитала компании. Она во многом зависит от общего состояния экономики. Так, в развитой рыночной экономике корпорации более склонны к использованию заёмного капитала. В условиях же перехода к рыночной экономике корпорации ориентируются, как правило, на собственный капитал. Тенденция преобладания собственного капитала в финансовой структуре капитала компаний в России является довольно устойчивой. Эта тенденция обусловлена низкой инвестиционной привлекательностью российских корпораций, слабым развитием рыночных механизмов и, прежде всего, банковской системы и фондового рынка.
  
  
  
  
  Глава II. "Обеспечение финансами материально - вещественных отношений корпорации"
  
  Финансы корпорации, помимо вышеописанной функции формирования фондов денежных средств, выполняют также функцию распределения образованных в прошедшие периоды фондов денежных средств, которая во вне выражается путём противопоставления ТОВАРУ ➛ ДЕНЕГ. При этом, возмещение стоимости приобретённого корпорацией товара в денежной форме у корпорации отображаются, как расходы корпорации.
  Под расходами корпорации понимается уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала.
  Первоначально, при создании хозяйствующих субъектов, источником приобретения производственных фондов, нематериальных активов, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности, является уставной капитал. В процессе хозяйственной деятельности корпорации несут денежные затраты, неоднородные по своему экономическому содержанию и назначению.
  Соответственно, по своему экономическому содержанию, все денежные затраты корпорации группируются по трём признакам:
   Расходы, связанные с извлечением прибыли;
   Расходы, не связанные с извлечением прибыли;
   Принудительные расходы.
  Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают стоимость потреблённых в процессе производства товарной продукции, работ, услуг, материальных ресурсов (материальные затраты); затраты на оплату труда; расходы,связанные с управлением производственным процессом; стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов), инвестиции.
  Материальные затраты включают в себя:
   на приобретение сырья и материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг), и на хозяйственные нужды;
   на тару и тарные материалы;
   на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого неамортизируемого имущества;
   на приобретение комплектующих изделий, полуфабрикатов сторонних производителей;
   на приобретение топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели;
   на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними подрядчиками, в том числе транспортных;
   связанных с содержанием и эксплуатацией основных средств и иного имущества природоохранного назначения.
  В процессе использования материальных ресурсов в производственном процессе могут образовываться безвозвратные и возвратные отходы. Первые полностью включаются в себестоимость продукции, поскольку они обусловлены технологическим процессом, а вторые вычитаются из себестоимости, поскольку могут быть вторично использованы, хотя и с пониженным выходом продукции или повышенными расходами на единицу продукции. Под возвратными отходами понимаются остатки сырья (материалов), полуфабрикатов, теплоносителей и других видов материальных ресурсов, образовавшиеся в процессе производства товаров (выполнения работ, оказания услуг), частично утратившие потребительские качества исходных ресурсов (химические или физические свойства) и в силу этого используемые с повышенными расходами (пониженным выходом продукции) или не используемые по прямому назначению. Таким образом, сумма материальных расходов уменьшается на стоимость возвратных отходов.
  Затраты на оплату труда представляют собой любые начисления работникам в денежной и натуральной формах, стимулирующие начисления и надбавки, компенсационные начисления, связанные с режимом работы или условиями труда, премии и единовременные поощрительные начисления, расходы связанные с содержанием этих работников, предусмотренные законодательством Российской Федерации, трудовыми договорами (контрактами) и (или) коллективными договорами.
  Расходы, связанные с управлением производственным процессом (накладные расходы) включают в себя административно - управленческие расходы, арендную плату, командировочные расходы, содержание служебного транспорта, затраты вспомогательного производства и т.п.
  Стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов) переносится на затраты через механизм амортизации.
  К расходам связанным с извлечением прибыли относятся и инвестиции - капитальные вложения, имеющие целью расширение объёмов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках.
  Расходы, не связанные с извлечением прибыли, состоят из средств, направленных на потребление владельцев предприятия, благотворительные и гуманитарные цели, отчислений в негосударственные страховые и пенсионные фонды, социальную сферу и т.п. Такие расходы поддерживают общественную репутацию корпорации, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и в конечном итоге способствуют повышению производительности и качества труда.
  К принудительным расходам можно отнести платежи в бюджеты различных уровней и государственные внебюджетные фонды.
  Основное место в составе затрат занимают затраты на производство и реализацию продукции. Эти затраты, в свою очередь, имеют множество признаков для классификации. Наша задача - освоить необходимое для управления затратами число классификаторов. Классификация затрат необходима для организации бухгалтерского (в том числе управленческого) учёта, оперативного анализа и финансового планирования.
  По учётному признаку затраты классифицируются на:
  o расходы по обычным видам деятельности;
  o операционные;
  o внереализационные.
  Этот признак положен в основу формирования Отчёта о прибылях и убытках.
  Расходы по обычным видам деятельности в свою очередь в свою очередь группируются по элементам на:
   материальные затраты;
   затраты на оплату труда;
   отчисления на социальные нужды;
   амортизацию;
   прочие затраты.
  По составу затраты подразделяются на фактические, плановые или прогнозные.
  По отношению к объёму производства - на постоянные и переменные.
  Постоянные затраты не зависят от объёма производства. Они возможны даже тогда, когда производство простаивает или только что организовалось. К таким затратам относятся, например, арендная плата по взятым в аренду основным фондам, амортизация собственных основных фондов, зарплата администрации и обслуживающего персонала, коммунальные услуги, почтово - телеграфные услуги, налоги и прочее.
  Переменные затраты зависят от выпуска продукции: увеличиваются с ростом выпуска продукции, уменьшаются со снижением выпуска продукции. Это затраты на сырьё, материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические цели, зарплату основных рабочих, затраты на ремонт и обслуживание оборудования.
   По степени однородности затраты разделяются на элементные и комплексные.
   По степени усреднения - на общие и средние, т.е. затраты на единицу.
   По функции управления - на производственные, коммерческие и административные.
   В зависимости от порядка отнесения затрат на период генерирования прибыли - на затраты на продукт и на период.
  Классификация расходов на затраты на продукт и затраты на период относительно нова для отечественного учёта, но имеет важное методологическое значение, в том числе при оптимизации размера прибыли.
  Затраты на продукт включаются в себестоимость продукции, они связаны с физическими единицами, могут быть частично отнесены на готовую продукцию на складе или товары отгруженные и участвовать в процессе исчисления прибыли месяцами позже их фактического осуществления.
  Затраты на период включаются в себестоимость реализованной продукции в том периоде, в котором они возникли и уменьшают прибыль. Эквивалентом затрат на продукт в торговле служит стоимость приобретённых товаров, в промышленности - производственная себестоимость. Эквивалент затрат на период - общепроизводственные, административные и коммерческие расходы.
  Поскольку управление затратами является одной из главных задач внутреннего управления, то для этой цели высшим критерием считается классификация по месту возникновения затрат в зависимости от организационного деления предприятия. Это деление предусматривает назначение ответственных руководителей подразделений. Классификация мест возникновения затрат должна быть настолько широкой, чтобы по каждому подразделению можно было определить только один базовый показатель, который одновременно учитывал бы загрузку данного структурного подразделения и одновременно отражал бы зависимость затрат от выработки.
  Классификация по объектам затрат проводится в зависимости от производимых корпорацией товаров, работ, услуг, на которые падают эти затраты. Основу классификации составляет картотека продукции корпорации, объект затрат - каждое изделие, вид услуг, вид работ предназначенных для реализации. Полуфабрикаты образуют объект учёта, если необходимо осуществлять контроль рентабельности этих изделий и оценивать изменение их запасов. При серийном, непрерывном производстве, а также при изготовлении продукции по отдельным заказам, в качестве объекта затрат выступает заказ.
  По способу отнесения на себестоимость объектов, затраты делятся на прямые и косвенные.
  В системе бухгалтерского учёта к прямым расходам относятся расходы, которые можно прямо, по первичному документу, отнести на себестоимость единицы изделия (например, материалы, из которых изготавливаются конкретные изделия). К косвенным расходам, относятся расходы, которые невозможно в момент их изготовления соотнести с конкретными видами изделий. Такие расходы предварительно накапливаются на отдельных счетах, затем, в конце отчётного периода, они распределяются между видами продукции пропорционально выбранной базе (например, основной заработной плате рабочих или прямым материальным затратам).
  В целях обложения налогом на прибыль в Налоговом кодексе также предусмотрена классификация расходов на прямые и косвенные. К прямым относятся материальные расходы, расходы на оплату труда и амортизация. Остальные расходы классифицируются как косвенные. Прямые расходы формируют производственную себестоимость готовой продукции и распределяются между готовой продукцией и незавершённым производством, а косвенные - включаются в себестоимость реализованной
  продукции в конце отчётного (налогового) периода. При этом следует учитывать, что в Налоговом кодексе на предусмотрен учет себестоимости единицы изделий (продукции, работ, услуг), а только "котловой" метод формирования совокупных затрат предприятия за налоговый (отчётный) период. Поэтому пользоваться классификаторами, данными в Налоговом кодексе, для целей финансового планирования и управления предприятием нельзя. Их следует учитывать только для исчисления налоговой базы по налогу на прибыль.
  Классификация затрат позволяет применять методы управления расходами, которые подразделяются на экономические и административные. К экономическим методам управления затратами относят планирование и бюджетирование. Административными методами можно предотвратить необоснованные, несанкционированные расходы, хищения, злоупотребления.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Заключение
  
  Таким образом, на основании вышеизложенного можно сказать, что финансы корпораций - это составная часть финансов страны, самостоятельная экономическая категория, функционирующая, в частности, в процессе создания и распределения валового внутреннего продукта и национального дохода. Финансы корпораций представляют собой денежные отношения, посредством которых осуществляется производственно-хозяйственную деятельность по созданию, привлечению, распределению и использованию доходов и ресурсов. Финансы корпорации имеют общие цели и задачи, функционируют на основе определенных хозяйственных принципов, выполняют общепризнанные функции, обеспечивающие их развитие. С переходом к рыночной экономике роль финансов организации неизмеримо возросла. В современных условиях, когда хозяйствующие субъекты самостоятельно принимает решения, резко повышается ресурсный потенциал корпораций. Это предполагает оптимизацию финансовых отношений и повышение эффективности управления финансовыми ресурсами. Показатели финансового состояния являются как бы индикаторами хозяйственной деятельности. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность корпорации, ее потенциал в деловых отношениях, в итоге - положение на финансовом рынке.
  
  Список использованной литературы:
  
  1. Экономика предприятия: Учебник для вузов//Москва // ЮНИТИ - ДАНА//В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар//2006;
  2. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов// Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др., под ред. проф. Н.В. Колчиной// Москва// ЮНИТИ - ДАНА //2006;
  3. Финансы. Денежное обращение. Кредит//Под ред. проф. Г.Б. Поляка //Москва// ЮНИТИ - ДАНА//2006; 4. Финансы//Под. ред. д-ра экон. Наук, проф. В.А. Слепова// Москва// Экономистъ// 2006.
 Ваша оценка:
Связаться с программистом сайта.

Новые книги авторов СИ, вышедшие из печати:
О.Болдырева "Крадуш. Чужие души" М.Николаев "Вторжение на Землю"

Как попасть в этoт список

Кожевенное мастерство | Сайт "Художники" | Доска об'явлений "Книги"